在量化投资领域，程序化买卖者最常用的趋向跟随战略是让止损点跟跟着趋向前进的标的目的不时向前挪动，能用近期高点或近期低点的挪动标的目的来断定趋向标的目的。比方：

在上升趋向中止损点能放在近来几根K线的最低点处；

在下降趋向中止损点能放在近来几根 K线的最高点处。

用来断定最高点和最低点的K线条数取决于咱们愿意给买卖多少变革空间。咱们用来越多的K线条数来断定止损点，咱们给予程序化买卖的变革空间越大，相应的，在触发止损前红利回撤的幅度也会越大。运用越近的高点或低点，止损被触发的速度也越快。

这类跟踪止损常常被叫做“通道止损”。咱们运用近来X根K线的最高点和最低点辨别作为短时间和长时间止损点，所有这些高点和低点构成一个形似通道的带状区域，因此咱们把它称之为“通道”。

该名字也衍生于一种盛行的入市战略，当打破刚才提到的那些高低点时就入市买卖。由于咱们只关心加入战略，而且只运用通道的其中一条边界，似乎运用“通道”这个称号有点说不过去，但依然仍是按照运用习惯称号来表示这类跟踪止损战略。

在大多数例子中咱们假设用的是日K线图，但完全适用于其他任一工夫标准K线图，差别的买卖零碎运用差别工夫标准的线图。

通道止损战略适用范围极端广泛，在程序化买卖的过程中，能毫无差别的胜任周K线图和5分钟K线图。同样要记住的是，咱们所举的例子不仅适用于长时间程序化买卖战略，同时也适用于短时间程序化买卖战略。

通道止损战略的运用办法是很简单的。假设挑选20天期通道作为长时间买卖零碎的止损点，咱们每一天都要断定近来20天的最低点，并以此作为止损点。许多买卖者会依据他们的喜好将他们的止损点放在实践价钱低点的上方或下方。

当价钱向着咱们买卖的标的目的活动时，近来20天低点也跟着不时上移，因此该战略不仅能“跟踪”趋向，还能维护不时积聚的红利。

通道止损点只会向着持仓的标的目的挪动而不会逆着持仓的标的目的挪动，注意到这一点十分首要。当价钱击穿近来20天低点，就会触发卖出止损指令，加入买卖。

通道止损的周期挑选

关于通道止损战略，最简单想到的一个成绩是为了设置合理的止损点需求几根K线。比方咱们是把止损点放在近来5天低点仍是近来20天低点，或许是其它工夫周期内的低点？

答案取决于买卖零碎的目的。明确的目的常常有助于在这些首要的成绩上做出挑选。是爱好短时间买卖零碎，仍是爱好长时间买卖零碎？前者需求迅速止损，后者止损较为宽松。

在大趋向中，长周期的通道止损战略能积聚更多的红利；在小趋向中，短周期的止损战略能捉住更多的利润。在研究中可发明：

把长时间买卖零碎的止损点放在近来20天（或更长周期内的）最高点或最低点时其施展阐发凡是都很好；

关于中期买卖零碎，能把止损点设置在近来5～20天内的最高点或最低点处；

关于短时间买卖零碎，把止损点设置在近来1～5天内的最高点或最低点处凡是施展阐发最佳。

在一个相当持久的趋向中，运用长周期的通道跟踪止损战略能积聚起巨大的浮动红利；但是当止损点最终被触发时，该办法仍然会回吐少量的浮动红利。短周期的通道止损战略设置的止损点较近，因此能维护更多的浮动红利。

正如你想到的，较近的止损点凡是不象较远的长时间止损点那样善长于积聚红利，常常会使咱们过早的被止损出大趋向。但是，在一个失控的趋向中运用十分短时间的通道止损点能十分无效的维护获利买卖，比方1～3根K线的工夫周期。

在失控的趋向中，最佳的通道止损战略是短周期通道止损战略，比方3根K线的工夫周期在一个微弱的趋向中，这类短周期通道止损战略能让咱们一直保持呆在市场内，直到趋向快要结束时。

显然这类止损战略目的是有冲突的。通道止损战略运用的工夫周期越长就越能捉住更多的利润，但止损点一旦被触发仍是会回吐少量的利润；通道止损战略运用的工夫周期越短能捉住的利润就越少，但它能维护更多的浮动红利。

若何进行优化

若何才干解决这个成绩？若何才干找到这么一个止损战略，它既能积聚少量红利又能很好的维护账面利润。一个无效的止损技能是在程序化买卖早期运用长周期的通道止损战略，而后跟着账面利润的逐渐积聚逐渐延长通道止损战略的工夫周期。

一旦买卖取得可观的利润，或许出现一个十分微弱的趋向活动后，咱们就应该运用十分短周期的通道止损战略，目的是只回吐巨幅浮动红利中的极小一小部分。

下面是一个应用这类办法的例子。

在长线程序化买卖早期，咱们先依据以前评论辩论的办法设置一个资金管理止损点以防止任何灾难性亏损，而后在近期20天最低点处设置一个跟踪止损点。20天周期的通道止损点凡是能很好地维护咱们避免市场来回拉锯的伤害，得以保持长线仓位以积聚应得的利润。

当完成计划中的红利后，比方以ATR为单元的红利目的或基于具体美圆数量的红利目的完成后，咱们就能延长通道止损战略的工夫周期，比方将止损点设在近期10天低点处。

假如咱们很幸运，再次取得另一份巨额红利（比方5ATR的红利，或以美圆为单元的巨额红利），咱们能再次延长工夫周期，比方将止损点设在近期5天低点处。假如取得大到不能再大的获利水平后，这是一种极端少见的情况，咱们甚至能把止损点放在前一天的低点处以维护已积聚起来的巨额红利。

正如你看到的，这类战略在买卖早期设置较为宽松的止损点答应利润不时积聚，而后跟着红利的增加逐渐收紧止损点。获利越多，止损点越紧；积聚的获利越多，答应回吐的获利越少。

另外一个值得评论辩论的改善通道止损战略的办法是：利用通道宽度或ATR来膨胀（或扩张）传统的通道止损战略。办法如下：

假设你正在运用20天期的通道止损战略，首先是计算通道的宽度，也就是近来20天最高点与近来20天最低点间的间隔。而后将之前失掉的20天低点和20天高点辨别上移和下移一定的间隔，这样就能将通道膨胀。

比方，在长线买卖中，能将止损点调剂到比近期价钱低点高5％通道宽度或5％ATR的地方。用这类办法失掉的止损点比传统的通道止损点更简单被触发。更首要的是，该办法能让你先他人一步止损，因为市场上有很多止损点是放在近来20天低点处的。

最后一点要考虑的是通道止损的一个十分首要的弱点。通道打破办法是如此的盛行，以至于在前期低点或高点处会触发少量的止损单或入场单，因此当你在程序化买卖中运用这些技能时会发明明显的价钱滑动。

用某一百分比的通道宽度或ATR来调剂实践价钱低点或高点的办法或许是一种将你的止损点与一般大众的止损点区别开来的办法，从而让你更好的执行止损买卖。

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温馨提示：投资有风险，挑选需谨慎。