10年期国债期货现券双双大跌,10年期国债期货主力合约TF1609报收91.895元,跌0.12%,成交量240912手,持仓25653手,仓差307手。10年期国债期货主力合约T1609报收97.955元,跌0.02%,成交量10280手,持仓1135手,仓差831手。

昨日国债现券小幅动摇,因为10年期国债期货主力合约T1609走势全体上涨,而日内出现了明显的冲高回落,主力合约TF1609报收91.745元,涨0.01%。

现货方面:

5月25日,现券国债期货全线上涨,10年期国债期货主力合约TF1609收报98.980元,跌0.03%。10年期国债活泼券180011收报98.985元,跌0.02%。

据悉,近期的6月、7月的降准几率较低,央行大几率会保持偏宽松的货币政策,而跟着美联储加息,国内债券市场面临资金回流的问题。从目前市场情势来看,国内对货币政策进一步宽松仍有担心。数据表现,1-5月全国银行间债券市场融资余额为4019.13亿元,较去年同期降低64.76%。

别的,国内人民银行(CIO)网站表现,5月末国内外汇储藏规模为8130亿美元,比5月末增加21.88%,同比增长6.4%。

固然央行地下市场操纵投放量有所增加,但央行上缴利润增量却未明显,表现央行仍有较强的手腕来减缓人民币贬值压力。当前,因为外汇占款已经创下历史新高,估计央行仍有较强的志愿继续增持人民币债券。

行情分析:

上周五,受金融、地产、银行等权重股连累,国债期货大幅上涨,现券方面,10年期国债期货主力合约TF1609收报99.555元,跌0.02%;10年期国债期货主力合约T1609收报91.470元,跌0.02%。

央行周末在地下市场、股市、汇市、汇市等主要渠道投放了约100亿元的逆回购操纵,当日有1000亿元央行逆回购到期,且市场资金面富余,净投放量为近3个交易日以来最高水平,对资金面的稳定起到一定的抚慰作用。但全体而言,国债期货并未形成持续上涨趋势,反而在高位彷徨。昨日早盘现券交投活泼,10年期活泼券收益率变化不大。

音讯面:

经济参考报:央行上周二(6月20日)地下市场操纵再次加码,短时间有望,同时,7月央行首次开展中期假贷便当(MLF)操纵,中标利率较上期短端种类持平于前次。但利率是否会下调需要看到MLF利率下调的实际效果。

固然近期央行宽松政策暖风反复,但是市场对于流动性宽松的预期仍未得到充沛反应。隔夜融出资金64.8亿元,多头仍占持仓量70%以上,短时间对债市的利好效应依然不足以带来债市的偏好。操纵建议:

存眷股市方面的音讯。技术上看,估计短时间市场债市仍将偏弱。因为国债期货未达到后期麋集成交区,同时还未突破后期高点,估计震动的可能性较大,建议张望为主。存眷银行间流动性的变化。操纵建议:

存眷资金面变化情况。国债期货市场全体料在前高附近窄幅震动。如果利率偏弱,可考虑做空,但不宜追多。